젠슨 황 엔비디아 CEO의 2029년 메모리 반도체 공급과잉 우려 일축

다다익선이라는 확신과 자립이라는 현실 사이 2026.10.23 11:52 KST

AI 산업의 팽창 속도에 따라 메모리 반도체 수요는 계속 늘어날 것이라는 낙관과, 특정 시점에 공급이 수요를 앞질러 시장이 위축될 것이라는 우려가 맞서고 있다. 핵심은 고대역폭메모리 같은 고성능 제품의 수요 지속성이다. 수요가 기술 발전 속도를 앞지른다면 공급과잉론은 기우가 되겠지만, 인프라 구축 속도가 둔화한다면 시장의 경고는 현실이 된다.

여기에 중국의 반도체 자립이라는 변수가 더해진다. 외부의 규제가 오히려 내부의 제조 역량을 끌어올리는 촉매제가 되는 구조다. 공급망의 효율성을 위해 중국 기업과 협력할 가능성을 열어두는 태도는 실리적 선택일 수 있으나, 이는 동시에 기존 공급망의 주도권 변화를 의미한다. 결국 시장의 방향은 AI 서비스의 실제 수익화 속도와 중국산 메모리의 품질 수준이 어디까지 올라오느냐에 따라 갈릴 것이다.

낙관론의 전파와 생략된 리스크 2026.10.23 11:52 KST

대부분의 매체가 젠슨 황의 발언을 빌려 공급과잉 우려를 일축하는 데 집중했다. 세계일보, 이데일리, 뉴스1 등은 메모리 수요가 지속될 것이라는 전망을 통해 시장의 불안감을 해소하려는 흐름을 보였다. 특히 이데일리는 최근 주가 급락 상황과 연결해 이번 발언의 시점과 의미를 짚어냈다.

중국 관련 보도에서는 경향신문과 뉴스1, 중앙일보가 미국의 수출통제가 오히려 중국의 자립을 촉진했다는 진단에 주목했다. 다만 젠슨 황이 언급한 중국 기업과의 협력 가능성이 실제 공급망에 가져올 파장이나, 기존 메모리 강자들에게 미칠 구체적인 위협에 대해서는 깊게 파고든 보도가 없다. 단순히 '열린 마음'이라는 발언을 전달하는 수준에 그쳤다.

전체적으로 보도들은 시장의 지배적인 인물이 던진 메시지를 그대로 옮기는 데 치중했다. 수요가 계속될 것이라는 주장과 공급이 넘칠 것이라는 우려 사이에서, 어떤 지표가 확인되어야 판단을 바꿀 수 있는지에 대한 분석적 접근은 부족했다.