글로벌 투자은행 모건스탠리가 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 메모리 반도체주의 비중을 줄이고 하이퍼스케일러 기업의 비중을 늘릴 것을 권고했습니다. 반도체 실적 모멘텀이 정점을 지났으며 실적 추정치 상향 흐름이 둔화되어 추가 상승 여력이 제한적이라는 분석입니다. 이에 따라 향후 주도주는 알파벳, 아마존, 마이크로소프트, 메타와 같은 하이퍼스케일러 기업이 될 것으로 전망했습니다.
에디터 분석
모건스탠리의 과거 예측이 항상 적중하지 않았을 가능성과, 하이퍼스케일러의 성장이 결국 메모리 반도체 수요를 견인한다는 상호 보완적 관계에 대한 분석이 누락되었습니다. 또한, 개별 기업의 펀더멘털이나 시장 상황에 따라 메모리 반도체 내에서도 차별화된 흐름이 나타날 수 있다는 관점이 빠져 있습니다.
